6.29周一

A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，上证指数涨1.16%，深证成指涨0.19%，创业板指涨0.54%，北证50跌3.27%；盘面上，创新药板块大幅走强，新赣江涨超20%，万邦医药、广生堂、舒泰神等数只个股20CM涨停，太极集团、亚太药业等数十只个股涨停。白酒板块走强，酒鬼酒涨超6%，贵州茅台涨超2%。猪肉板块走高，巨星农牧涨停。PCB板块冲高回落，长海股份、东威股份等数只个股跌超10%，宝鼎科技、中京电子等数只个股跌停。CPO板块走弱，长盈通、精研科技等数只个股跌超10%。

6.30周二

A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，上证指数涨0.50%，深证成指涨2.48%，创业板指涨2.99%，北证50涨2.10%；盘面上，PCB概念持续走强，四会富仕、深南电路、帝尔激光、中富电路、昊华科技、德龙激光、埃科光电、广合科技、本川智能盘中创新高，红板科技2连板，共进股份、昊志机电、四川九洲、天山电子、方正科技、亿道信息、TCL科技涨停，乔锋智能涨超15%。光学光电子板块持续走强，茂莱光学、天禄科技20CM涨停，恒泰照明、波长光电等数十只个股涨超10%。半导体板块持续强势，力合微、富满微等数只个股20CM涨停，银河微电、安凯微等数只个股涨超10%。创新药板块昨日暴力反弹后持续调整，济川药业逼近跌停，粤万年青、鲁抗医药、博腾股份、睿智医药跟跌。银行板块走弱，沪农商行、浙商银行跌近4%。

7.1周三

A股三大指今日数涨跌不一，截至收盘，上证指数涨0.44%，深证成指跌0.53%，创业板指跌1.89%，北证50涨1.1%；盘面上，养殖业板块暴力反弹，天邦食品、益生股份、绿康生化、新五丰、湘佳股份涨停，晓鸣股份涨超10%，立华股份、永顺生物、民和股份、温氏股份、天山生物跟涨。保险板块走高，中国人寿逼近涨停，中国人保、中国太保、中国平安跟涨。证券板块异动走高，国盛证券、华安证券、天风证券涨停，湘财股份、财通证券、财达证券、广发证券、首创证券跟涨。PCB概念冲高回落，快克智能触及跌停，欧克科技、长海股份、瑞华泰、芯碁微装、广合科技跟跌。光纤概念走弱，有研新材、浙江众成触及跌停，昀冢科技、长芯博创、通鼎互联、中天科技、锐科激光跟跌。

7.2周四

A股三大指数今日集体下跌，截至收盘，上证指数跌2.03%，深证成指跌3.85%，创业板指跌5.71%，北证50涨0.1%；盘面上，贵金属板块震荡走强，招金黄金、赤峰黄金涨停，中金黄金、晓程科技、西部黄金、紫金矿业、山东黄金跟涨。海南板块逆市走强，海南海药4连板，海马汽车、双成药业、欣龙控股、海南瑞泽涨停，海南矿业、新大洲A、康芝药业、罗牛山、海南发展跟涨。稀土永磁板块午后回落，争光股份盘中创新高，赤峰黄金涨停，大地熊涨超10%，奔朗新材、中炬高新、金力永磁、瑞晨环保、杭华股份跟涨。半导体板块持续调整，北方华创、雅克科技、长电科技、晶方科技、兆易创新、立昂微、中晶科技、金海通触及跌停，华峰测控、富创精密、中科飞测、珂玛科技跌超15%，扬杰科技、江丰电子、阿石创、澜起科技、中微公司、芯源微、神工股份、东微半导、华海清科、江波龙、燕东微、微导纳米、富乐德、京仪装备、龙图光罩、强一股份、恒运昌、中科仪跌超10%。元件板块持续弱势，风华高科、超声电子、东山精密、沪电股份、铜峰电子、法拉电子、泰晶科技触及跌停，麦捷科技、三环集团、四会富仕、一博科技跌超10%。

7.3周五

A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，上证指数涨0.37%，深证成指涨0.64%，创业板指涨0.07%，北证50涨1.71%；盘面上，贵金属板块震荡走强，招金黄金、赤峰黄金2连板，山金国际、西部黄金、四川黄金涨停，晓程科技涨超10%，山东黄金、中金黄金、紫金矿业、湖南黄金、兴业银锡跟涨。人形机器人板块持续走高，富春染织3连板，日盈电子2连板，拓普集团、万里扬、夏厦精密、国茂股份、贝斯特、鹿山新材等数十个股涨停。军工装备板块持续走高，甘化科工2连板，航发科技涨停，航天环宇涨超15%，中简科技涨超10%，通易航天、广联航空、中国船舶、爱乐达、电科蓝天跟涨。氟化工概念今日大幅调整，巨化股份、三美股份、滨化股份、深圳新星、多氟多触及跌停，金宏气体跌超15%，晶瑞电材、泰和科技跌超10%，凯美特气、南大光电、中船特气、西陇科学、中巨芯跟跌。光刻机板块震荡回落，泰晶科技触及跌停，凯美特气、中船特气、华特气体、百傲化学、中润光学跟跌。

总结                                       

回顾本周，A股呈现“冲高回落、结构剧烈轮动”的特征。周初市场震荡上行，创新药率先领涨，白酒、猪肉消费同步走强，随后PCB、半导体、光学光电子等科技成长赛道接力爆发，成为市场核心主线；周中行情快速分化，高位科技题材接连冲高回落，资金开始转向避险方向，养殖业、证券、保险等低位防御板块逆势走强；周四市场迎来本周深度回调，创业板指大幅下挫，半导体、电子元件等前期热门成长赛道集体重挫、批量大跌，市场恐慌情绪释放；周五市场情绪修复回暖，指数小幅收涨，贵金属板块延续强势成为本周最具持续性的主线，人形机器人、军工装备新题材接力爆发，而氟化工、光刻机等高位赛道持续调整。整体来看，市场整体处于高低切换与情绪剧烈摇摆的混沌期。

本周热点                    

化学制药  石药景峰10.08%  信立泰 9.99%

化学制药板块是医药行业的核心支柱，涵盖上游的原料药生产与下游的化学制剂（包括创新药和仿制药）制造。当前，该板块正经历深刻的结构性变革：一方面，在药品集中带量采购常态化的压力下，传统仿制药企业利润空间被大幅压缩，行业亏损面有所扩大，企业间竞争已转向"以质求生"；另一方面，创新药已成为核心增长引擎，在国内全链条政策支持以及企业高研发投入的驱动下，2025年国产创新药获批数量创下历史新高，部分头部企业已成功实现业务转型。同时，行业国际化进程显著提速，正从以原料药出口为主的模式，迈向创新药海外授权交易额高速增长的新阶段，整体盈利能力有所改善但企业分化加剧。

下周视点                     

1. 国务院印发《美丽中国建设“十五五”规划》

日前，国务院印发《美丽中国建设“十五五”规划》，明确了“十五五”时期全面推进美丽中国建设的总体要求、目标指标、重点任务和重大工程。《规划》强调，统筹产业结构调整、污染治理、生态保护、应对气候变化，协同推进降碳、减污、扩绿、增长，持续深入推进污染防治攻坚和生态系统优化，加快经济社会发展全面绿色转型，提供更多优质生态产品以满足人民日益增长的美好生活需要，筑牢中华民族伟大复兴的生态根基。

2. 央行：7月6日开展10000亿买断式逆回购操作

在连续4个月净回笼后，3个月期限买断式逆回购操作7月实现净投放。7月3日，中国人民银行发布公告称，为保持银行体系流动性充裕，2026年7月6日，将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展10000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天），到期日为2026年10月5日（遇节假日顺延）。

3. 涨价！存储芯片“供应严重短缺”！国际投行最新发声

存储芯片涨价潮仍在持续。据全球知名产业研究机构集邦咨询（TrendForce）的最新报告，预计在2026年第三季度，传统DRAM产品的合同价格将环比上涨13%至18%，NAND闪存合约价格将环比上涨10%至15%。报告称，AI（人工智能）推理系统和超大规模数据中心的需求依然强劲，足以让DRAM和NAND供应持续受限。

4. 美光93亿美元扩建广岛项目动工 预计2028下半年出货HBM

当地时间周六（7月4日），美光科技正式启动其位于日本西部广岛工厂的扩建工程。这项总投资达1.5万亿日元（约合93亿美元）的项目，旨在生产包括高带宽存储器（HBM）在内的先进存储芯片，以满足人工智能（AI）浪潮带来的旺盛需求。

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