6.22周一

A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，上证指数涨1.78%，深证成指涨2.13%，创业板指涨2.52%，北证50涨0.5%，科创50指数涨1.96%；盘面上，市场交投持续活跃、陆家嘴论坛释放多项重磅信号，保险、证券板块集体大涨，新华保险、中信建投、广发证券收获涨停，中国人寿、华泰证券涨幅居前。AI硬件中的金刚石散热受市场关注，培育钻石板块大幅拉升，惠丰钻石30cm涨停，力量钻石和四方达20cm封板。磷化工、氟化工板块同样表现强劲，澄星股份、兴发集团、巨化股份、多氟多、永和股份等20余股涨停。此外，有色金属、游戏、煤炭开采加工同样表现出色。另一方面，部分人形机器人概念股遭抛售，乔峰智能、宁波方正、福莱新材跌幅居前。创新药概念股部分回调，博瑞医药盘中一度20cm跌停。

6.23周二

A股三大指数今日集体下跌，截至收盘，上证指数跌1.37%，深证成指跌3.17%，创业板指跌3.84%，北证50涨0.77%，科创50指数跌1.68%；盘面上，由于通胀担忧盖过市场早前对美伊谈判进展的乐观情绪，国际金价和银价价格下跌，金属相关板块集体重挫，国城矿业、中国稀土、章源钨业、中金黄金、兴业银锡多股盘中跌停。PCB、CPO等算力硬件股同样出现显著调整，光华科技、超声电子等股封死跌停，德福科技、南亚新材、强瑞技术跌超10%。此外，电池、光伏设备、商业航天等板块同样表现不佳。另一方面，生物医药行业今日集体爆发，新华制药、海南海药、亚太药业等10余股收获涨停。银行、猪肉等防御板块同样有所表现。

6.24周三

A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，上证指数涨0.11%，深证成指涨1.24%，创业板指涨1.41%，北证50涨1.15%，科创50指数涨3.82%；盘面上，半导体、PCB、CPO等算力硬件股经历昨日调整后再度集体爆发，长电科技、电科芯片、汇成股份等多股涨停，华虹宏力、中芯国际、国际复材、中富电路涨幅居前。锂矿板块盘中拉升，永杉锂业、盛新锂能、融捷股份收获涨停，伯恩斯坦预计，2027年锂价可能达到每吨32500美元。氟化工板块同样表现出色，永和股份封板，巨化股份、东阳光、多氟多跟涨。此外，液冷服务器、培育钻石午后均有走高。另一方面，影视院线板块大幅下挫，中国电影跌停，北京文化、幸福蓝海跌幅居前。猪肉、粮食板块同样表现不佳，北大荒封死跌停，正虹科技、天域生物、大禹生物纷纷下挫。

6.25周四

A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，上证指数涨0.23%，深证成指涨1.82%，创业板指涨2.84%，北证50跌1.41%，科创50指数涨3.87%；盘面上，存储芯片巨头美光科技最新财报大超预期引爆芯片板块，北京君正、德明利、时空科技等10余股涨停，佰维存储、汇成股份、利和兴涨幅居前。硬科技IPO红利释放，券商股再度上涨，长江证券涨停，财达证券、方正证券跟涨。元件、超级电容板块受涨价催化再度走强，风华高科、超声电子等股盘中再创新高。此外，机场航运、CPO、光纤概念股均有表现。另一方面，隔夜国际金价失守4000美元/盎司，贵金属板块集体下挫，兴业银锡、紫金矿业、山金国际跌幅居前。多只ST股同样表现低迷，*ST仕净、ST雪浪等股大跌超10%。

6.26周五

A股三大指数今日集体下跌，截至收盘，上证指数跌2.26%，深证成指跌3.44%，创业板指跌4.07%，北证50跌0.84%，科创50指数跌1.65%；盘面上，CPO、光纤等光通信板块集体调整，“股王”联讯仪器盘中跌超15%，汇绿生态、中天科技、烽火通信多股跌停，新易盛、中际旭创跟随下跌。电池板块同样表现低迷，圣阳股份、维科技术等股跌停，宁德时代、亿纬锂能跌超5%。此外保险、有色金属、化学制药等板块表现欠佳。另一方面，猪肉股盘中拉升，神农集团涨停，牧原股份、温氏股份、新希望跟随上涨，机构称生猪养殖产能去化加速已初步兑现，磨底与去化将持续进行。存储芯片概念股表现积极，德明利、佰维存储涨幅居前。

总结                                       

回顾本周，A股呈现剧烈震荡格局，市场主线在政策预期、业绩催化与外部风险间快速轮动。周一依托陆家嘴论坛政策利好，金融、化工、AI硬件、培育钻石全线爆发，市场情绪回暖。周二受外围大宗商品波动影响，大盘深度回调，资源、算力硬件集体退潮，医药、银行、猪肉等防御板块逆势走强。周三至周四，硬科技成为核心主线，半导体、CPO、存储芯片在调整后强势反弹，叠加美光财报利好持续走强，科创50领涨两市，锂矿、氟化工同步联动，影视、农业板块走弱。周五外部扰动再度加剧，金价持续走弱、通胀担忧加剧，导致贵金属、光通信及电池板块大幅杀跌，指数承压下行，仅猪肉、存储芯片等少数题材逆势活跃。整体而言，本周行情缺乏持续主线，政策利好与外部风险反复博弈，资金在金融、科技周期板块间高频切换，指数宽幅震荡，赚钱效应极不稳定。

本周热点                    

先进封装  雷曼光电19.98%  凯盛科技 10.00%

先进封装是后摩尔时代半导体核心升级赛道，也是国产半导体换道超车的核心方向，区别于传统基础封装，依托2.5D/3D堆叠、Chiplet芯粒、扇出型、FC-BGA等高端工艺，通过芯片高密度集成实现低成本、高性能算力升级，适配AI服务器、高端芯片量产刚需。其产业链涵盖上游设备材料、中游封测制造、下游算力终端，核心投资逻辑源于全球AI算力爆发带来的刚性需求、先进制程受限下的高性价比优势以及明确的国产替代红利，技术迭代持续为板块提供催化。

下周视点                     

1. 国家统计局：2026年1—5月份全国规模以上工业企业利润增长18.8%

1—5月份，全国规模以上工业企业实现利润总额31439.6亿元，同比增长18.8%（按可比口径计算）。1—5月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额10486.6亿元，同比增长19.6%；股份制企业实现利润总额24348.1亿元，增长24.1%；外商及港澳台投资企业实现利润总额6957.2亿元，增长4.2%；私营企业实现利润总额7726.5亿元，增长10.7%。

2.“国补”继续！第三批625亿元资金已下达

记者从国家发展改革委了解到，今年第三批625亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新资金已于近日下达。据介绍，今年以来，国家发展改革委会同财政部等部门，按季度分批次下达超长期特别国债支持消费品以旧换新资金，推动消费品以旧换新工作节奏更加平稳，资金使用均衡有序，政策效应持续显现。

3. 美股三大指数微跌存储概念全线重挫国际油价跌超2%

美股三大指数6月26日收盘下跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌44.51点，收于51876.11点，跌幅为0.09%；标准普尔500种股票指数下跌3.47点，收于7354.02点，跌幅为0.05%；纳斯达克综合指数下跌60.98点，收于25297.62点，跌幅为0.24%。本周，道指累涨0.60%，纳指累跌4.60%，标普500指数累跌1.95%。

4. 伊朗锡里克地区传出爆炸声美军称再对伊实施打击

当地时间6月27日，美国已对伊朗实施军事打击。美国中央司令部发表声明称，在总统特朗普指示下，美军对伊朗境内多个目标实施了新一轮打击。声明称，在美军26日就商船“长悦”号遇袭事件打击伊朗目标后，美方曾给予伊朗履行停火协议的机会，但伊朗军方于美东时间27日凌晨4时30分再次发射单向攻击无人机，击中一艘悬挂巴拿马国旗、载有超过200万桶原油的油轮。

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