7.6周一

A股三大指数今日集体下跌，截至收盘，上证指数跌0.06%，深证成指跌1.16%，创业板指跌1.77%，北证50跌3.25%，科创50指数涨1.04%；盘面上，生猪价格重返十元关口，养殖板块触底反弹，巨星农牧午后涨停，牧原股份、温氏股份、天邦食品纷纷上扬。高温或催化煤价反弹，煤炭板块震荡走高，昊华能源、新集能源、陕西煤业涨幅居前。创新药概念股延续活跃，甘李药业、罗欣药业收获涨停。此外，银行、乳业、保险等板块表现相对积极。另一方面，PCB产业链多数调整，德福科技、国际复材、欧科亿等股跌超10%，中国巨石、中材科技、金安国纪等股跌停。人形机器人概念股未能延续此前上涨趋势出现调整，五洲新春、大业股份、领益智造等股跌停，奥比中光、拓斯达、三瑞智能领跌板块。半导体板块则表现分化，封装测试端上涨，材料端震荡下跌。

7.7周二

A股三大指数今日集体下跌，截至收盘，上证指数跌1.26%，深证成指跌1.24%，创业板指跌0.94%，北证50跌0.79%，科创50指数涨0.28%；盘面上，6月份合计171款网络游戏获得版号，游戏板块表现活跃，星辉娱乐、冰川网络、巨人网络领涨板块。华为新麒麟芯片预期升温，半导体封测、材料、设备方向表现积极，有研硅、华天科技收获涨停，盛美上海、沪硅产业、长电科技涨幅居前。四大行盘中震荡上扬，中国银行一度涨超3%，建设银行、工商银行、农业银行跟随上涨。另一方面，科技股内部分化，光纤概念股再度下跌，杭电股份公布业绩预告后连续两日跌停，亨通光电、长飞光纤等跟跌。PCB、存储芯片产业链午后一度走低，深南电路盘中触及跌停，江波龙、北京君正、香农芯创领跌板块。贵金属板块同样表现不佳，晓程科技、湖南白银、招金黄金跌幅居前。

7.8周三

A股三大指数今日集体下跌，截至收盘，上证指数跌0.49%，深证成指跌1.87%，创业板指跌1.7%，北证50跌2.59%，科创50指数涨0.73%；盘面上，今日市场炒作重点转向交换机、AI服务器、算力租赁方向，深信服、浪潮信息、网宿科技等股收获涨停，紫光股份、锐捷网络、星网锐捷涨幅居前。软件板块同样表现活跃，绿盟科技20cm涨停，安恒信息、金山办公、亚信安全纷纷上涨。旅游板块表现出色，岭南控股、西藏旅游封死涨停，此前国务院原则同意《旅游强国建设“十五五”规划》。另一方面，新能源产业链集体下跌，上游锂矿方向跌幅居前，天齐锂业、盛新锂能、永杉锂业等股盘中跌停，龙蟠科技、石大胜华、恩捷股份等电池材料端同样表现低迷。人形机器人概念股同样表现不佳，绿的谐波大跌15%，奥比中光、昊志机电、斯菱智驱多股跟随大跌。

7.9周四

A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，上证指数涨1.65%，深证成指涨3.07%，创业板指涨4.49%，北证50涨0.44%，科创50指数涨8.41%；盘面上，半导体、存储芯片、CPO、PCB等科技成长赛道午后全线爆发，长电科技、华天科技、兆易创新、通富微电、有研新材等多股涨停，中芯国际盘中大涨超14%，以A股价格计算总市值超越贵州茅台并刷新历史新高，此前长鑫科技定于7月16日开启申购。美伊局势恢复紧张，油气股早盘一度冲高但午后回落，通源石油、潜能恒信等股录得上涨。另一方面，锂矿板块今日继续下跌，融捷股份跌停，天齐锂业、盛新锂能、永杉锂业跌幅居前。煤炭板块震荡调整，昊华能源、晋控煤业、新集能源领跌。

7.10周五

A股三大指数今日集体下跌，截至收盘，上证指数跌1%，深证成指跌2.29%，创业板指跌4.37%，北证50跌0.02%，科创50指数跌5.53%；盘面上，长征十号乙海上回收成功，商业航天、卫星导航板块午后直线拉升，海兰信、航天环宇、神剑股份、中国卫通、上海港湾等多股封板。创新药板块早盘爆发，常山药业、昭衍新药、双鹭药业等近10股涨停，报道称2026版基药目录创新药首次批量入围。此外，白酒、房地产、猪肉等传统经济板块表现积极。另一方面，临近尾盘半导体、元件、存储芯片等科技成长股大幅回落，胜宏科技、中际旭创、源杰科技、国瓷材料、兆易创新多股大跌。与科技相关的电子特气、电子化学品板块同样下挫，中船特气接近20cm跌停，中巨芯、华特气体、金宏气体跌幅居前。

总结                                       

回顾本周，A股市场呈现剧烈分化与剧烈震荡格局，三大指数除周四集体大幅反弹外，其余四个交易日均以下跌报收，全周上证指数、深证成指与创业板指分别累计下跌约1.16%、3.54%和6.78%，科创50指数则因周四单日暴涨8.41%而全周表现相对抗跌。盘面主线围绕业绩预增、政策催化与地缘事件快速轮动：养殖、煤炭、银行等防御性板块受涨价与高温预期支撑前半周走强；创新药因基目录入围预期反复活跃；周四在长鑫科技申购及科技股情绪爆发下，半导体、存储、CPO等成长赛道集体井喷，中芯国际市值盘中超越贵州茅台创历史新高，但周五临近尾盘科技股又遭大幅获利回吐，商业航天则因海上回收成功消息午后直线拉升。与此同时，新能源产业链（尤其锂矿）、人形机器人、PCB及光纤概念股持续承压，多只个股出现连续跌停或单日深跌，整体来看资金在传统防御板块与 AI 半导体成长赛道之间快速切换，成长股波动极大，市场分歧较重。

本周热点                    

商业航天  海兰信20.01%  航天环宇 20.01%

商业航天本质是将航天活动从国家主导的“技术验证”转向市场化运营的“规模商用”模式，核心在于通过可重复使用火箭等技术大幅降低发射成本，并围绕卫星通信、导航、遥感三大场景创造商业价值。本周“长征十号乙”海上回收成功这一里程碑事件，标志着中国在大运力火箭可回收技术上迈出关键一步，解决了规模化组网的运力瓶颈；叠加国家新设商业航天司、发布三年行动计划等政策红利，以及SpaceX在美股市场的估值提振，该板块在技术与政策共振下成为本周最热主线之一，正从过去的主题炒作向有实质性商业化落地预期的方向演进。

下周视点                     

1.国常会：全链条推动新兴支柱产业规模化发展加强基础研究和关键软硬件攻关

国务院总理李强7月10日主持召开国务院常务会议，会议研究新兴支柱产业培育有关工作。会议指出，要全链条推动新兴支柱产业规模化发展，加强基础研究和关键软硬件攻关，支持多技术路线布局，突出应用牵引，加速技术迭代和生态完善。要强化要素保障，优化监管模式，引导各地因地制宜、错位发展。

2.国常会：要系统推进数字中国建设 加快新一代通信网、算力网建设

国务院总理李强7月10日主持召开国务院常务会议，会议听取数字中国建设情况汇报。会议指出，要系统推进数字中国建设，加快新一代通信网、算力网建设，全面赋能经济社会发展。要加强前沿科技攻关，增强对新型安全风险的评估和防控能力。

3.美股三大指数小幅收涨 SK海力士ADR上市首日涨超12% 英伟达涨超4%

美股三大指数7月10日收盘全线上涨。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨149.6点，收于52637.01点，涨幅为0.29%；标准普尔500种股票指数上涨31.75点，收于7575.39点，涨幅为0.42%；纳斯达克综合指数上涨74.72点，收于26281.61点，涨幅为0.29%。本周，道指累跌0.50%，纳指累涨1.74%，标普500指数累涨1.23%。

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