7.27周一

A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，上证指数涨1.15%报3858.25点，深证成指涨2.72%报14148.73点，创业板指涨3.16%报3590.79点，北证50涨2.35%报1055.92点；盘面上，脑机接口板块高开高走，塞力医疗、创新医疗、海南海药、盈趣科技、麒盛科技、南京熊猫、爱朋医疗涨停，倍益康涨超15%，倍轻松、三博脑科涨超10%，汉威科技、美好医疗、泰和科技、翔宇医疗、伟思医疗跟涨

。电池板块持续走高，圣阳股份、万里股份、龙蟠科技、紫建电子涨停，领湃科技涨超15%，博力威、龙鑫智能涨超10%。元件板块午后走强，风华高科、贤丰控股、江海股份、金安国纪、景旺电子、艾华集团、红板科技涨停，三环集团涨超10%，金禄电子、逸豪新材、麦捷科技、格利尔、法拉电子跟涨。

7.28周二

A股三大指数今日集体收跌，截至收盘，上证指数跌1.16%报3813.31点，深证成指跌4.52%报13509.68点，创业板指跌7.35%报3327.03点，北证50跌0.06%报1055.27点；盘面上，乳业板块持续走高，一鸣食品涨停，品渥食品涨超10%，万辰集团、新乳业、欢乐家、骑士乳业、天润乳业跟涨。白酒板块震荡走高，金种子酒涨停，皇台酒业、迎驾贡酒、今世缘、泸州老窖、天佑德酒跟涨。财税数字化持续强势，科蓝软件、天地在线、南天信息、浪潮软件、天融信、久其软件涨停，华宇软件、智度股份、数字认证、科锐国际、新晨科技跟涨。

7.29周三

A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，上证指数涨0.40%报3828.47点，深证成指涨1.10%报13658.44点，创业板指涨1.55%报3378.70点，北证50涨0.85%报1064.29点；盘面上，乳业板块再度走高，一鸣食品2连板，三元股份、良品铺子、南侨食品、欢乐家、阳光乳业、李子园、天润乳业、均瑶健康涨停，骑士乳业涨超15%，品渥食品、熊猫乳品涨超10%，西部牧业、妙可蓝多、益生股份、洽洽食品、新乳业跟涨。教育板块持续走高，传智教育3连板，中公教育、全通教育涨停，华图山鼎涨超10%。零售板块表现强势，东百集团2连板，国芳集团、国光连锁涨停，博士眼镜、小商品城、新华百货、孩子王、茂业商业跟涨。

7.30周四

A股三大指数今日集体下跌，截至收盘，上证指数跌0.62%报3804.69点，深证成指跌2.73%报13285.80点，创业板指跌3.97%报3244.62点，北证50跌1.43%报1049.07点；盘面上，白酒板块再度走高，舍得酒业、金徽酒涨停，山西汾酒、口子窖、洋河股份、五粮液、酒鬼酒跟涨。教育板块持续走高，传智教育4连板，学大教育涨停，创业黑马涨超10%，科德教育、全通教育、昂立教育、华图山鼎、博通股份跟涨。汽车整车板块表现强势，江淮汽车涨停，千里科技、赛力斯、金龙汽车、长安汽车、宇通客车跟涨。半导体持续走弱，通富微电、华天科技、雅克科技、有研新材、长电科技近十只个股触及跌停，全志科技、有研硅、源杰科技、微导纳米、星宸科技、托伦斯跌超15%，圣邦股份、江丰电子、富满微、寒武纪、芯原股份等数十只个股跌超10%，元件板块再度弱势，贤丰控股、东山精密、兴森科技、金安国纪、景旺电子、鹏鼎控股、广合科技、红板科技触及跌停。

7.31周五

A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，上证指数涨0.72%报3832.26点，深证成指涨2.21%报13578.93点，创业板指涨3.06%报3343.96点，北证50涨3.26%报1083.27点；盘面上，智谱AI概念持续走高，传智教育5连板，正和生态、易点天下、凯文教育、蓝色光标、威派格、深桑达A、中文在线涨停，每日互动、值得买、优刻得涨超15%，新致软件、科蓝软件、海天瑞声、汉得信息、青云科技、光云科技、凡拓数创、拓斯达、华宇软件、首都在线、因赛集团涨超10%。算力租赁板块震荡走高，浙文互联、利通电子、证通电子、三人行、昆仑万维、康惠股份、协鑫能科、盈峰环境、云赛智联、宁夏建材、深桑达A、美利云、天娱数科、宏景科技、东阳光、润建股份涨停，协创数据、优刻得、网宿科技涨超15%。

总结                                       

回顾本周，A股市场呈现剧烈波动的“N型”走势，多空博弈激烈。指数涨跌交替、结构性分化显著。周初受脑机接口、电池及元件等科技成长板块爆发带动，沪指一度收复3850点，创业板指大涨超3%；但周二市场突发急跌，创业板指重挫逾7%，半导体、元件等前期热门板块大幅回调，仅乳业、白酒等防御性消费板块逆势走强；周三市场情绪有所修复，乳业、教育、零售等板块延续强势，带动指数温和反弹；周四白酒与汽车板块虽继续活跃，但半导体、元件板块再度惨烈杀跌，多股跌停，拖累指数二次探底；周五市场情绪全面回暖，智谱AI、算力租赁等新题材掀起涨停潮，传智教育强势五连板，最终沪指全周微跌约0.67%收于3832点，创业板指周跌幅则收窄至约6.9%。整体来看，本周行情呈现典型的结构性分化特征，资金在高低切换中加速轮动，前期涨幅过大的科技硬件板块遭遇剧烈获利回吐，而低位消费、教育及新涌现的AI应用题材则成为资金避风港，市场正从业绩确定性向政策催化和超跌修复方向转移。

本周热点                    

教育  凯文教育10.00%  传智教育9.99%

本周教育板块逆势爆发，成为市场持续性最强的核心主线之一。板块爆发的核心驱动力在于多重利好的共振：政策面上，国务院印发的《教育发展“十五五”规划》明确推进AI全学段教育及扩大职业本科规模，为行业注入制度性红利；产业逻辑上，市场对AI的认知从“替代教师”转向“赋能提效”，AI编程、智能制造等培训需求激增；此外，板块此前因人口下行、AI冲击等利空经历了深度调整，筹码充分出清后，在政策、业绩和资金高低切换的共振下引发了强劲的估值修复。尽管短期情绪高涨，但板块长期仍需观察AI教育变现的业绩持续性及人口结构变化对总需求的压制，未来的机会可能更多集中于具备品牌优势和AI提效能力的头部企业。

下周视点                     

1. 国常会听取新型电网、物流网建设情况汇报核准四个核电项目

国务院总理李强7月31日主持召开国务院常务会议。会议强调，要切实提升宏观政策实施效能，用好用足各项存量政策，及时谋划出台务实管用的增量政策。要有效扩大国内需求，抓住潜力大、带动强的领域推出一批有力举措，加快实施“十五五”规划确定的重大项目，扎实推进“六张网”规划建设。会议听取新型电网、物流网建设情况汇报。会议决定核准辽宁庄河一期工程等四个核电项目。会议指出，要按照全球最高安全标准建设和运营核电机组，压实有关单位主体责任，加强全链条全领域安全监管，务必确保核电安全万无一失。

2. 国常会最新部署：有效扩大国内需求

国务院总理李强7月31日主持召开国务院常务会议。会议强调，要把思想和认识统一到党中央关于经济形势的科学判断上来，以更实举措推动经济持续向新向优向好发展，努力实现“十五五”良好开局。要切实提升宏观政策实施效能，用好用足各项存量政策，及时谋划出台务实管用的增量政策。

3. 美股三大指数收涨苹果跌超7% 亚马逊大涨超15%

美股三大指数7月31日全线上涨。截至收盘，道琼斯工业平均指数上涨276.97点，收于52485.03点，涨幅为0.53%，本周累涨1.04%，7月份累涨0.32%，月线录得四连涨；标准普尔500种股票指数上涨52.09点，收于7489.72点，涨幅为0.7%，本周累涨1.05%，7月份累跌0.13%；纳斯达克综合指数上涨251.67点，收于25373.85点，涨幅为1%，本周累涨1.59%，7月份累跌3.2%。

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