7.20周一

A股三大指数今日涨跌不一，截至收盘，上证指数涨0.85%报3796.28点，深证成指跌0.71%报13610.23点，创业板指涨0.42%报3443.10点，北证50跌2.9%报1045.20点；盘面上，油气开采服务大幅走强，中曼石油、博迈科、中国海油涨停，科力股份涨超20%，通源石油涨超15%，潜能恒信涨超10%。煤炭板块震荡走强，郑州煤电、兖矿能源、大有能源、华电能源、淮北矿业、晋控煤业、中煤能源涨停。白酒板块震荡走高，古井贡酒涨停，贵州茅台涨近6%，金徽酒、泸州老窖、迎驾贡酒、山西汾酒跟涨。电子化学品板块持续走弱，光华科技、宏昌电子、江化微、宏和科技、方邦股份、海星股份、格林达、三孚新科、中船特气、嘉德利触及跌停，菲沃泰、中巨芯、兴福电子跌超15%，国瓷材料、南大光电、飞凯材料、龙辰科技跌超10%。

7.21周二

A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，上证指数涨1.79%报3864.37点，深证成指涨4.81%报14264.29点，创业板指涨7.05%报3685.97点，北证50涨3.24%报1079.04点；盘面上，半导体板块触底反弹走强，大为股份、北方华创、新洁能、格科微、金海通、臻宝科技、托伦斯涨停，长川科技、东芯股份、东微半导、联动科技、中科飞测、华虹宏力、屹唐股份、强一股份涨超15%。CPO板块走高，国瓷材料、联特科技、天准科技、中富电路20CM涨停，共进股份、联创电子等数十只个股涨停。元件板块大幅反弹，顺络电子、江海股份、生益科技、博敏电子、奥士康、中富电路、金禄电子、广合科技涨停，三环集团、达利凯普涨超15%，麦捷科技、明阳电路、四会富仕、南亚新材、中英科技、迅捷兴、本川智能涨超10%。油气板块跌幅居前，科力股份跌近10%，通源石油跌超8%。医药板块今日调整，灵康药业、亚泰集团触及跌停，万邦医药跌超10%。

7.22周三

A股三大指数今日涨跌不一，截至收盘，上证指数涨0.07%报3867.03点，深证成指跌1.42%报14061.44点，创业板指跌3.23%报3566.73点，北证50跌0.43%报1074.45点；盘面上，电力板块逆势拉升，立新能源5连板，华银电力4连板，华电辽能、华电能源走出3天2板。有色金属板块表现活跃，盛达资源2连板，山金国际、招金黄金涨停。算力租赁概念盘中走强，美利云3连板，证通电子、利通电子走出2连板。超节点概念反复活跃，共进股份走出4天3板。下跌方面，存储芯片概念震荡回落，德明利8天6次跌停。PCB概念震荡调整，中国巨石跌停，铜冠铜箔跌超10%。

7.23周四

A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，上证指数涨0.25%报3876.78点，深证成指涨0.44%报14123.31点，创业板指涨0.25%报3575.52点，北证50涨0.05%报1075.02点；盘面上，电网设备板块全线爆发，长缆科技3连板，顺钠股份、三变科技、中电鑫龙、太阳电缆等近20只个股涨停。能源金属板块高开高走，盛新锂能、永杉锂业涨停，远航精密、赣锋锂业、融捷股份、永兴材料、天齐锂业跟涨。油气板块震荡走强，中曼石油2连板，博迈科涨停，潜能恒信涨超10%，蓝焰控股、贝肯能源、首华燃气、惠博普、新潮能源跟涨。半导体板块震荡走弱，燕东微、华虹宏力跌超10%，甬矽电子、汇成股份、托伦斯、盛科通信、乐鑫科技跟跌。

7.24周五

A股三大指数今日集体下跌，截至收盘，上证指数跌1.61%报3814.20点，深证成指跌2.47%报13774.68点，创业板指跌2.65%报3480.87点，北证50跌4.03%报1031.72点；盘面上，兵装重组概念表现强势，湖南天雁、长城军工2连板，建设工业、中光学、东安动力涨停，华强科技涨超10%。贵金属板块低开低走，招金黄金、四川黄金、湖南白银跌超7%，兴业银锡、晓程科技跟跌。算力租赁持续走弱，利通电子、证通电子、协鑫能科、信通电子、金开新能触及跌停，深信服、群兴玩具、云赛智联、美利云、飞利信跟跌。AI应用板块低开低走，联迪信息、米奥会展、银之杰跌超10%，每日互动、深信服跟跌。

总结                                       

回顾本周，A股市场呈现剧烈震荡、板块快速轮动的格局。周一市场涨跌互现，油气、煤炭、白酒等传统板块大幅走强，而电子化学品板块遭遇重挫；周二市场情绪逆转，三大指数集体大涨，创业板指暴涨超7%，半导体、CPO、元件等科技板块全面爆发，而油气、医药则出现调整；周三行情再度分化，沪指微涨，但深成指和创业板指显著回调，电力、有色金属、算力租赁等题材逆势活跃，存储芯片、PCB概念则大幅下挫；周四市场重拾升势，电网设备、能源金属、油气板块领涨，半导体板块则继续走弱；周五市场全面下跌，三大指数及北证50均收跌，兵装重组概念成为少数亮点，贵金属、算力租赁、AI应用等前期热门板块则遭遇深度回调。总体来看，本周市场情绪波动剧烈，资金在传统能源、科技成长、题材概念之间快速切换，板块持续性较弱，且多次出现前日领涨板块次日领跌的“一日游”行情，反映出多空分歧加大，市场尚未形成清晰的单边主线。

本周热点                    

兵装重组概念  华强科技14.81%  中光学10.02%

“兵装重组概念”源于中国兵器装备集团正在推进的“一拆二分”式战略性重组，核心是把其汽车业务与军工业务拆分，汽车业务独立出来成立新的央企“中国长安汽车集团”，军工业务则由存续的兵装集团并入中国兵器工业集团进行整合。该概念近期成为市场热点，涉及的核心上市公司也按此划分：军工资产整合平台主要包括长城军工（弹药）、建设工业（轻武器）、中光学（光电防务）、华强科技（防化装备）等；汽车业务独立平台则包括长安汽车（升格为汽车央企）、东安动力、湖南天雁等。这一重组旨在优化军工产业结构、提升汽车产业战略地位，为相关公司带来巨大的资产整合想象空间。但该板块属于题材驱动型行情，重组资产注入尚无明确时间表，存在预期兑现不及预期的不确定性。

下周视点                     

1. 商务部：将14家欧盟实体列入出口管制管控名单

根据《中华人民共和国出口管制法》和《中华人民共和国两用物项出口管制条例》等法律法规有关规定，为维护国家安全和利益，履行防扩散等国际义务，决定将拉法特集团、莱茵金属公司、嘉耐特公司等14家欧盟实体列入出口管制管控名单，并采取以下措施：一、禁止出口经营者向上述14家实体出口两用物项，禁止境外组织和个人将原产于中华人民共和国的两用物项转移或提供给上述14家实体；正在开展的相关活动应当立即停止。二、特殊情况下确需出口的，出口经营者应当向商务部提出申请。本公告自公布之日起正式实施。

2. 上交所举办在港机构座谈会近40家外资机构表示将持续布局A股硬科技

近日，上交所举办在港机构座谈会，近40家在港外资资管、投行及长线资金代表参会。座谈会重点介绍了科创板最新发展、改革政策及指数化投资成效。参会机构普遍认为，中国宏观经济具备较强韧性，资本市场稳中向好，近期外资尤其是长线资金对中国优质科创资产关注度与投资兴趣持续提升，未来将持续布局A股硬科技领域。

3.美股三大指数涨跌不一 存储概念股下挫 闪迪跌超10% 国际油价跌近2%

美股三大指数7月24日涨跌不一。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨235.6点，收于51947.25点，涨幅为0.46%，本周累跌0.38%；标准普尔500种股票指数上涨3.68点，收于7411.98点，涨幅为0.05%，本周累跌0.61%；纳斯达克综合指数下跌161.87点，收于24975.82点，跌幅为0.64%，本周累跌2.13%。其中，纳指、标普500指数周线两连跌，道指周线三连跌。

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